높은 비용, 약한 수요 및 기타 요인의 영향을 받아 올해 1~3분기 폴리프로필렌(PP) 업계 상장 기업의 실적은 낙관적이지 않았습니다.
그 중 중국 최대의 폴리프로필렌 신소재 생산업체인 Donghua Energy(002221.SZ)는 3분기 영업이익이 전년 동기 대비 2.58% 증가한 220.9억 위안을 기록했습니다.상장 회사의 주주에 귀속되는 순이익은 1억 5900만 위안으로 전년 동기 대비 84.48% 감소했습니다.또한, Shanghai Petrochemical(600688. SH)은 3분기에 20억 3000만 위안의 모회사 귀속 순이익 손실을 실현했으며 이는 전년 동기 대비 이익에서 손실로 전환되었습니다.Maohua Shihua(000637. SZ)는 전년 대비 86.79% 감소한 464.64만 위안의 모회사 귀속 순이익을 실현했습니다.
순이익 감소 이유에 대해 동화에너지는 지정학적 불안정으로 인해 원자재 가격이 계속 높은 수준에서 뛰면서 생산 비용이 크게 증가했다고 밝혔다.동시에 수요 측면은 글로벌 경기 하강 압력과 코로나19의 영향을 받아 주기적으로 수익성이 하락했다.
이익 역전
폴리프로필렌전체 합성수지 소비량의 약 30%를 차지하는 두 번째로 큰 범용 합성수지이다.5대 합성수지 중에서 가장 유망한 품종으로 꼽힌다.폴리프로필렌 산업은 자동차, 가전제품, 전자제품, 포장재, 건축자재, 가구 등 광범위한 분야를 다루고 있습니다.
현재 유성 폴리프로필렌 생산능력은 전체 폴리프로필렌 생산능력의 약 60%를 차지한다.원유 가격의 변동은 폴리프로필렌 비용과 시장 심리에 큰 영향을 미칩니다.2022년 이후 국제 유가는 여러 요인으로 인해 최근 몇 년간 최고치를 기록했습니다.
올해 1~3분기에는 높은 비용과 시장 침체로 인해 PP 기업의 수익성이 압박을 받았습니다.
10월 29일, Donghua Energy는 2022년 3분기 보고서를 발표했습니다. 회사의 1분기 영업 이익은 220억 9000만 위안으로 전년 대비 2.58% 성장했습니다.상장 회사의 주주에 귀속되는 순이익은 1억 5900만 위안으로 전년 동기 대비 84.48% 감소했습니다.또한 10월 27일 Maohua Shihua가 발표한 2022년 3분기 보고서에 따르면 회사는 1~3분기에 전년 동기 대비 38.73% 증가한 51억 3300만 위안의 영업 이익을 달성했다고 밝혔습니다.모회사에 귀속되는 순이익은 464.64만 위안으로 전년 대비 86.79% 감소했습니다.올해 1~3분기에 Sinopec Shanghai는 전년 동기 대비 6.60% 감소한 577억 7900만 위안의 영업 이익을 달성했습니다.상장 회사의 주주에게 귀속되는 순이익은 20억 3000만 위안으로 전년 대비 이익에서 손실로 전환되었습니다.
그 중 Donghua Energy는 올해 1~3분기 회사의 순이익이 작년 같은 기간에 비해 8억 4200만 위안(82.33%) 감소했다고 밝혔습니다. -19, 다운스트림 공장의 가동률이 부족하여 터미널 수요가 감소했습니다.반면 우크라이나 상황의 영향으로 원자재 가격은 상승했다.
경쟁 증가
현재 Donghua Energy는 연간 180만 톤의 프로필렌 생산 능력과 거의 200만 톤/년의 폴리프로필렌 생산 능력을 달성했습니다.향후 5년 동안 Maoming 및 기타 지역에 폴리프로필렌 생산 능력을 400만 톤 더 추가할 계획입니다.
Longzhong Information의 Sun Chengcheng은 폴리프로필렌 생산 능력 확장의 관점에서 볼 때 정제 화학 통합 프로젝트의 생산 능력 확장은 2019년 이후에 가속화될 것이라고 말했습니다. 적용 범위가 넓어지면 확장으로 인한 공급 패턴 변화는 국내 전통 공급 시장에 더 분명한 영향을 미치고 시장 경쟁은 계속 심화될 것이며 국내 폴리프로필렌 산업은 적자 생존의 대통합 단계에 들어갈 것입니다. .
2022년은 여전히 폴리프로필렌 생산 확대의 큰 해라는 점은 주목할 가치가 있습니다.많은 거인들이 폴리프로필렌 산업에 진출했거나 원래 산업을 기반으로 투자를 늘렸습니다.비록 '이중탄소' 정책의 영향으로 성장률이 둔화되었지만, 프로젝트의 실질적인 이행은 여전히 이뤄지고 있음을 예측할 수 있다.
Shanghai Petrochemical은 하반기 글로벌 경제 스태그플레이션 위험이 증가했으며 중국 경제 성장이 회복되어 합리적인 범위 내에 머물 것으로 예상된다고 말했습니다.수요 회복, 꾸준한 성장 및 기타 정책으로 인해 자동차, 부동산, 가전 제품 및 기타 분야의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.내수 정유 및 화학제품 수요가 회복되고 석유화학 산업 사슬의 가격 전달이 순조롭게 진행되며 업계의 전반적인 추세가 호조를 보일 것으로 예상된다.그러나 동시에 국제 유가 동향의 불확실성 증가와 국내 정유 및 화학 캐파의 집중적 방출로 인해 회사의 이익 압력은 더욱 커질 것입니다.
Sun Chengcheng은 하반기에 기업 용량 확장 속도가 가속화되었다고 믿습니다.신규 생산능력은 약 470만톤이 될 것으로 예상되며, 생산능력은 해마다 크게 증가할 것으로 예상된다.연말까지 폴리프로필렌의 총 생산 능력은 4천만 톤을 초과할 것입니다.생산 노드 시점에서는 4분기에 신규 캐파가 집중적으로 출시될 예정이며, 캐파의 급속한 성장 또는 초과 위험은 더욱 치열한 시장 경쟁으로 이어질 것입니다.
이러한 배경에서 폴리프로필렌 기업은 어떻게 발전해야 하는가?Sun Chengcheng은 첫째, 신제품 개발에 박차를 가하고 차별화 전략을 실행하며 수입품을 대체할 고부가가치 특수 소재를 개발하는 것이 홍해에서 가격 경쟁을 피할 수 있는 유일한 방법이라고 제안했습니다.두 번째는 고객 구조를 최적화하는 것입니다.공급자의 경우 점진적으로 고객 구조를 최적화하고 직접 판매 비율을 확대하며 판매 채널의 안정성을 보장하고 터미널 공장 고객, 특히 산업 대표 또는 산업 발전 방향을 가진 고객을 적극적으로 개발해야 합니다.이를 위해서는 공급자가 고품질의 제품을 보유해야 할 뿐만 아니라 고객 특성에 따라 마케팅 계획을 조정하고 해당 마케팅 정책을 지원해야 합니다.셋째, 기업은 수출경로를 잘 개척하고, 여러 판로를 선택하고, 상호도박을 줄이고, 저가 경쟁을 심화시키지 말아야 한다.넷째, 우리는 항상 소비자 요구에 대해 높은 민감도를 유지해야 합니다.특히 코로나19 사태 이후 수요 변화는 시장의 소비자 행동에 많은 변화를 가져왔다.생산 기업과 영업 팀은 항상 수요 변화에 민감하고 시장의 속도를 따르고 적극적으로 제품을 개발해야 합니다.
수요와 공급의 불균형
그러나 업계의 현재 상황과 달리 폴리프로필렌 프로젝트에 대한 산업 자본의 투자 열정은 변함이 없습니다.
현재 Donghua Energy는 연간 180만 톤의 프로필렌 생산 능력과 거의 200만 톤/년의 폴리프로필렌 생산 능력을 달성했습니다.향후 5년 동안 Maoming 및 기타 지역에 폴리프로필렌 생산 능력을 400만 톤 더 추가할 계획입니다.그 중 600,000 t/a PDH, 400,000 t/a PP, 200,000 t/a 합성 암모니아 및 지원 시설이 Maoming Base에 건설 중이며 2022년 말까지 완공 및 가동될 것으로 예상됩니다.두 번째 세트의 600,000 t/a PDH와 두 세트의 400,000 t/a PP 에너지 평가 및 환경 평가 지표를 획득했습니다.
Jin Lianchuang의 통계에 따르면 2018년부터 2022년까지 중국의 폴리프로필렌 생산 능력은 지속적인 성장 추세를 보여 최근 5년간 3.03%에서 16.78%의 성장률을 보였고 연평균 성장률은 10.27%였습니다.2018년 성장률은 3.03%로 최근 5년 중 가장 낮았다.가장 높은 연도는 2020년이며 성장률은 16.78%입니다.해당 연도의 신규 용량은 400만 톤이고 다른 연도의 성장률은 10% 이상입니다.2022년 10월 현재 중국의 폴리프로필렌 총 생산 능력은 3487만 톤에 달하고 중국의 새로운 폴리프로필렌 생산 능력은 연간 280만 톤에 달할 것입니다.연말에 생산에 들어갈 것으로 예상되는 새로운 용량이 여전히 있습니다.
Sinopec Shanghai는 하반기에 세계 경제 스태그플레이션의 위험이 증가했으며 국내 경제 성장이 회복되어 합리적인 범위 내에 있을 것으로 예상했다고 말했습니다.수요 회복, 꾸준한 성장 및 기타 정책으로 인해 자동차, 부동산, 가전 제품 및 기타 분야의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.내수 정유 및 화학제품 수요가 회복되고 석유화학 산업 사슬의 가격 전달이 순조롭게 진행되며 업계의 전반적인 추세가 호조를 보일 것으로 예상된다.그러나 동시에 국제 유가 동향의 불확실성 증가와 국내 정유 및 화학 캐파의 집중적 방출로 인해 회사의 이익 압력은 더욱 커질 것입니다.
Teng Meixia는 2023년에폴리프로필렌 시장새로운 용량 확장 단계에 진입하고 시장 공급이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.동시에 내수는 다양한 요인으로 인해 부진한 성장세를 보였다.동시에 전 세계적으로 COVID-19 전염병이 반복되어 수요가 더욱 약화될 것으로 예상됩니다.이러한 배경에서 폴리프로필렌 시장은 점차 수급 불균형 상황에 진입할 것이며 대략적인 폴리프로필렌 가격은 2023년에 일반적으로 하락할 것입니다.
Teng Meixia의 예측에 따르면 2023년 봄 축제 이후 시장은 비수기에 접어들고 PP 시장은 연중 내내 계속 하락할 수 있습니다.3월부터 5월까지 일부 기업은 시장 심리를 수리하거나 강화할 계획이며 시장은 때때로 상승할 수 있습니다.6월부터 7월까지는 상대적으로 수요가 약했고 가격도 주로 낮았다.8월 중순과 하순부터 PP 시장은 점차 따뜻해졌습니다.이어지는 '골든나인·실버텐'은 고점을 유지하며 하반기 수요 호황을 가져올 전망이다.9월에서 10월 사이에 올해의 두 번째 절정이 계속될 것으로 예상됩니다.11월~12월은 전자상거래 대축제의 도래로 커버 포지션을 위한 수요파동이 몰릴 수 있지만, 매크로 포지티브가 없다면 나머지 기간에는 시장이 상승하기 어렵고 하락하기 쉬울 것입니다. 부스트 소식.
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게시 시간: Dec-01-2022